第十一章   短期经济波动模型：产品市场和货币市场的共同均衡

第一节   产品市场的均衡：IS曲线

一.IS曲线的前提条件产品市场的均衡.

所谓产品市场均衡，是指产品市场中总需求等于总供给时各经济变量的状态。

二、IS曲线的含义和推导

1．IS曲线，是描述产品市场达到均衡时利率与收入之间变动关系的曲线。

2．产品市场的均衡模型可以表示为：

这就是IS曲线的数学方程。如果以纵轴代表利率，以横轴代表国民收入，则可以得到一条反映利率与国民收入反方向变动关系的曲线。在该曲线上，任何一点都代表投资与储蓄相等（I=S）时利率与国民收入的组合。这就是IS曲线。

三、IS曲线的斜率

1．IS曲线的斜率为负，因为投资是利率的反函数。IS方程还表示产品市场均衡条件下利率与国民收入之间的反方向变动关系。

2．IS曲线斜率的大小

IS曲线斜率的绝对值越小，IS曲线平缓，则收入对利率变动敏感；反之，则相反。在两部门经济中，IS曲线的斜率为-，所以IS曲线的斜率取决于b、d的变化。

（1）在其它条件不变时，d越大，则Y对r变化相应越敏感；反之，则不敏感；

（2）在其它条件不变时，b越大，则Y对r变化相应越敏感；反之，则不敏感；

西方学者认为，由于在一定时期内消费倾向b较为稳定，因而在决定IS曲线斜率大小的因素中，主要是投资的利率弹性d。

    四、IS曲线的移动

引起IS曲线移动的主要因素有以下几种：

1．投资需求变动。当厂商对未来的经济前景看好时，其投资支出e会增加，在IS曲线斜率不变的条件下，IS曲线就会平行地向右上方移动，其移动量等于自主性支出变动量乘以乘数。

2．储蓄函数变动。如果其它条件不变，而人们的储蓄意愿增加了，即自发性消费α下降，则储蓄水平的提高，会以一定的乘数引起国民收入下降。

3．政府支出的变动。扩张的财政政策会导致IS曲线的右移；紧缩的财政政策会导致IS曲线的左移。

第二节  货币市场的均衡：LM曲线

一、货币和货币供给

1．货币与银行制度

货币是能执行交换中介、价值标准及财富贮藏手段职能的物品。它具有交换中介、价值标准、延期支付标准和财富贮藏手段四个职能，其中交换中介是最重要的，它是货币的基本职能。

2．货币供给

货币供给往往是由中央银行的货币政策决定的。

综合各国的情况，货币供给量指标可以大致划分如下：

（1）M₀=流通中的现金，亦即通货

（2）M₁=M₀+活期存款

（3）M₂=M₁+定期存款

（4）M₃=M₂+其他短期流动资产（如国库券、银行承兑汇票、商业票据等）+外汇存款。 

二、货币需求

货币需求是指社会各个部门在既定的国民收入范围内能够或愿意以货币形式持有财富而形成的对货币的需要。人们对货币的需求取决于人们手持货币的动机和持有货币的机会成本。

凯恩斯认为，人们需要货币的动机主要出于交易动机、谨慎动机和投机动机。因此，人们对货币的需求也可分为交易动机的货币需求、谨慎动机的货币需求和投机动机的货币需求。

1．交易动机的货币需求，是指公众或厂商为应付日常规律性的购买和支付而持有的货币。凯恩斯认为货币的交易需求主要原因取决于国民收入水平。收入越高，交易需求越大，即货币的交易需求与收入成正比。

以Y代表实际国民收入，P代表价格水平，则交易动机的货币需求L_t可以表示为：L_t=L_t（Y）

2．谨慎动机的货币需求，也称为预防动机，是指人们为了应付各种意外事件而产生的持有额外货币的需求。凯恩斯认为，货币的预防需求主要取决于人们对未来事件的看法，取决人们对未来交易的预期。但从全社会的角度看，这些未来的交易也大体上与收入成正比。

若用L_p 表示谨慎动机所产生的全部货币需求量，用Y表示收入，则谨慎动机的货币需求可表示为：L_p=L_p（Y）

交易动机的货币需求和谨慎动机的货币需求统称为交易性货币需求，用L₁表示。

L₁= L_t+ L_p= L₁（Y）=kY

3．投机动机的货币需求，即投机性货币需求，指人们为了抓住有利的购买生利资产的机会而持有的货币。投机性货币需求取决于利率水平的高低，投机性货币需求表现为利率的函数，即：

             L₂＝L₂（r）    或  L₂＝-hr        其中，h代表货币需求的利率弹性。

4．货币总需求就是交易性货币需求与投机性货币需求之和，用L表示。

   L=L₁+L₂=L₁（Y）+L₂（Y）=L（Y，r）=kY - hr

三、货币市场的均衡

    1．货币市场的均衡过程

货币需求是收入的增函数，是利率的减函数，而货币供给则是与利率无关的，由中央银行控制的外生变量。货币市场的均衡是货币需求与货币供给量共同最优的结果。

2．货币供给对货币市场均衡的影响

货币市场具有自动趋于均衡的调节机制，利用这种机制，中央银行可以通过增加或减少货币供给量来控制货币市场，实现对经济的干预。货币供给量的变动会影响利率，从而影响货币需求并使其与货币供给相一致。因此，通过控制货币的供给就可以调节货币供求的均衡水平

四、LM曲线

1．LM曲线的含义和推导

LM曲线是描述货币市场均衡时利率与国民收入之间变动关系的曲线。货币市场均衡要求货币供给等于货币需求，即L=M。LM曲线上任何一点都代表货币需求与货币供给相等（L=M）时利率与国民收入的组合。

货币市场的均衡模型：

   L=kY—hr         货币需求

   M=M₁+M₂=     货币供给

   L=M              均衡条件          

得到LM曲线的数学方程：   r=                         

2．LM曲线的斜率

LM曲线的斜率为正，它表明在货币总需求等于既定货币总供给的条件下，国民收入越多，利率水平就越高。

（1）其它条件不变，h越大，LM曲线的斜率越小，LM曲线平缓，意味着利率较小变动，收入较大变动；反之，则相反；

（2）其它条件不变，k越大， LM曲线的斜率越大，LM曲线陡峭，意味着利率较大变动，收入较小变动；反之，则相反。

西方学者认为，货币需求的收入弹性k一般变化不大，即货币的交易需求函数一般比较稳定，因此，LM曲线的斜率就主要取决于货币需求的利率弹性h。

3．影响LM曲线移动的因素

第一，货币供给量的变动； 

第二，投机性货币需求的变动； 

第三，交易性货币需求的变动。

在影响LM曲线移动的诸因素中，货币供给量通常是一个较活跃的因素，政府在宏观经济调控中往往根据经济发展的状况，通过调节货币供给量，来调节利率和国民收入，从而实现宏观经济的调控目标。

第三节   产品市场与货币市场的同时均衡：IS-LM模型

一、产品市场和货币市场共同均衡的含义

把IS曲线和LM曲线放在同一个图像中，则两条曲线的交点所形成的利率和国民收入就是实现货币市场和产品市场同时均衡的利率和国民收入。IS曲线与LM曲线相交的交点就得到产品市场和货币市场同时均衡。

二、产品市场与货币市场的失衡

在图中IS曲线和LM曲线的交点，表示产品市场和货币市场同时实现了均衡，也就是在此时的利率i₁和国民收入Y₁上，投资等于储蓄，货币供给等于货币需求，任何偏离E点的利率和国民收入的组合，都不能实现产品市场和货币市场的同时均衡。

表 产品市场与货币市场的失衡

区域	产品市场	货币市场
区域A	i<S有ESG	L<M有ESM
区域B	i<S有ESG	L>M有EDM
区域C	i>S有EDG	L>M有EDM
区域D	i>S有EDG	L<M有ESM

    各种影响IS曲线与LM曲线位置因素的变化，都会导致均衡国民收入和均衡利率的变动。具体而言，大致有以下三大类情况：

    1．如果LM曲线不变，IS曲线右移，将导致均衡的国民收入增加，均衡利率上升；反之，IS曲线左移，将导致均衡的国民收入减少，均衡利率下降。

    2．如果IS曲线不变，LM曲线右移，将导致均衡的国民收入增加，均衡利率下降；反之，LM曲线左移，则会使均衡国民收入减少，均衡利率上升。

3．如果IS曲线和LM曲线同时移动，国民收入和均衡利率的变动情况，则由IS 曲线和LM曲线如何同时移动而定。

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第十二章  总供给——总需求模型

第一节   总需求曲线

一、总需求曲线的推导

总需求是经济社会在每一个价格水平上对产品和劳务的需求总量。总需求函数被定义为产出（收入）和价格水平之间的关系，它表示在某个特定的价格水平下，经济社会需要多高水平的收入。它一般同产品市场与货币市场有关，可以从产品市场与货币市场的同时均衡中得到。用AD代表总需求，公式：AD=f(P)。描述总需求与价格水平之间关系的曲线就是总需求曲线。

二、总需求曲线的移动

    总需求曲线是由IS-LM模型决定的，所以IS曲线和LM曲线的位置也就决定了总需求曲线的位置，IS曲线和LM曲线的移动也会引起总需求曲线的移动。财政政策通过对IS曲线位置的影响而影响总需求曲线的位置；货币政策通过对LM曲线位置的影响而影响总需求曲线的位置。

第二节     总供给曲线

     一、总供给曲线的含义

总供给是经济社会在每一个价格水平上对产品和劳务的需求总量。总供给函数是指总供给（或总产出）和价格水平之间的关系。总供给曲线反映的是经济制度、资源数量和技术水平既定不变的情况下，总产量和一般价格水平之间的关系。总供给曲线是根据价格、工资、就业和产量之间案的联系推导出来的。

二、古典的总供给曲线

古典总供给曲线是根据边际学派等传统经济理论对总供给的分析归纳得出来的。这一模型以工资具有完全的伸缩性为假设基础。他认为总供给曲线是一条与价格水平无关的垂直线。

    三、凯恩斯主义总供给曲线

凯恩斯主义总供给曲线是一条水平线，它只适用于经济极端萧条的情况。

    四、常规总供给曲线

    常规总供给曲线是一条向右上方倾斜的曲线，它将古典学派和凯恩斯的主张结合在一起。他人在经济萧条时总供给曲线缓慢上升趋于水平，在经济繁荣时快速上升陡峭。

第三节.总需求——总供给模型

 

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第十三章     失业与通货膨胀

第一节   失业

一、失业的概念

失业是指有劳动能力并意愿就业的劳动者找不到工作的现象。

二、失业的分类

1．摩擦性失业，是指劳动力市场运行机制不完善或经济变动过程中工作转换而产生的失业。任何时期，摩擦性失业总是存在的。即使实现充分就业也要有摩擦性失业。

2．结构性失业，是由于经济结构的变化、产业兴衰转移造成的失业。结构性失业也是经济发展不可缺少的必要条件和代价，结构性失业多伴随着经济结构的升级和调整，而这又恰好是经济发展的重要前提和标志。

3．周期性失业，是指经济周期中的衰退或萧条阶段因需求下降而造成的失业。

三、充分就业和自然失业率

充分就业水平下的失业率，被称之为自然失业率，它是指在没有货币因素干扰的情况下，让劳动力市场和商品市场的自发供求力量其作用时，总需求和总供给处于均衡状态下的失业率。

四、失业的代价

失业意味着许多闲置的并愿意就业的劳动力资源未得到充分的利用，这必然会引起实际产出的增长率低于充分就业是产出的增长率。

奥肯定理：超出自然失业率1%的失业率将产生2%的GDP缺口。

第二节      通货膨胀

一、通货膨胀的含义

从不同角度可以给通过膨胀不同的定义，我们认为通货膨胀的定义为：一般指物价水平持续的、较大幅度的上涨和由此引起的货币价值的下降。

二、通货膨胀的衡量

衡量通货膨胀率的价格指数一般有三种：国内生产总值价格折算指数、批发物价指数和消费价格指数。

三、通货膨胀的分类

1．按照物价上涨速度可以将通货膨胀分成爬行的通货膨胀、温和的通货膨胀、飞奔的通货膨胀。

2．根据通货膨胀发生的成因可以把通货膨胀分成需求拉动的通货膨胀、成本推动的通货膨胀、结构性通货膨胀。

3．根据人们是否与其到通货膨胀可以分为已预期到的通货膨胀和未预期到的通货膨胀。

4．按照对不同商品价格影响的差别可将通货膨胀类型分为平衡的通货膨胀和非平衡的通货膨胀，即各种商品价格的上升比例并不相同。

四、通货膨胀的原因

1．需求拉上型通货膨胀，是指总需求超过总供给所引起的一般物价水平的持续显著的上涨。

2．成本推动型通货膨胀，又称供给通货膨胀，是指在没有超出需求的情况下由于供给方面成本的提高而引起的一般价格水平持续和显著的上升。它又可细分为工资提高造成的通货膨胀和利润提高造成的通货膨胀。

3．结构性通货膨胀，在没有需求拉动和成本推动的情况下，只是由于经济结构因素的变动，也会导致一般物价水平的持续上涨。他们把这种价格水平的上涨叫做结构性通货膨胀。 

4．货币主义学派对通货膨胀成因的解释

货币主义学派解释通货膨胀方面的基本思想是，每一次通货膨胀背后都有货币供给的迅速增长。这一理论的出发点是交换方程。MV=PY

根据方程，通货膨胀来源于三个方面，即货币流通速度的变化，货币增长和产量增长。如果货币增长速度不变且输入处于其潜在的水平上，则可以得出，通货膨胀的产生主要是通货供给增加的结果。

五、通货膨胀的影响

1．通货膨胀的产出效应

（1）认为适度的通过膨胀有利于经济增长

（2）认为通过膨胀不利于经济增长

2．通货膨胀的收入分配效应

（1）通货膨胀不利于靠固定货币收入生活的人； 

（2）通货膨胀引起债权人与债务人之间收入的再分配作用；

（3）通货膨胀增加了纳税人的负担。

第三节         通货膨胀与失业

菲利普斯曲线的本义是关于货币工资变动率和失业率之间关系的一条曲线。1958年，当时在英国伦敦经济学院工作的新西兰经济学家菲利普斯（A.W.Philips）通过整理英国1861~1957年近一个世纪的统计资料，发现货币工资增长率和失业率之间存在一种负相关的关系，可表示为：      ΔWt = f ( Ut )                

ΔWt表示t时期的货币工资增长率，Ut表示t时期的失业率。二者具有负相关的函数关系。

把这样一种函数关系用曲线的形式反映出来就是菲利普斯曲线。在图中，菲利普斯曲线自左上方向右下方倾斜，表明货币工资上涨率或通货膨胀率越低，失业率越高，反之亦然。

后来，西方经济学认为，工资是成本的主要构成部分，也是产品价格的主要构成部分，因此失业率与货币工资上涨率之间的关系可以改造为价格平均水平上涨率与失业率之间稳定的非线性逆向变动关系。由于价格平均水平上涨率是衡量通货膨胀率的主要指标，这样菲利普斯曲线描述的那种关系便延伸为失业率与通货膨胀率的替代关系：失业率高时，通货膨胀率就低；通货膨胀率高时，失业率就低。

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第十四章   经济增长与经济周期理论

1．经济增长通常被定义为GDP的增长，这里GDP即可以表示为经济的总产量，又可以表示为人均产量。

2．经济周期是指总的经济活动水平扩张和收缩有规律的交替。一个完整的经济周期由繁荣阶段、衰退、萧条和复苏四个阶段组成。

经济学家对于经济周期发生的愿意给出了不同的解释，一般可将他们分成两大类，

即非凯恩斯主义的经济周期理论和凯恩斯的经济周期理论。

    在众多的非凯恩斯经济周期理论中，主要有以下几种：

1．消费不足论。认为经济衰退的原因在于收入中用于储蓄的部分过多，用于消费的部分不足。储蓄的过多和消费不足是由于收入分配不均而造成的富人储蓄过度。

2．投资过度理论。认为经济衰退的原因不是投资太少，而是投资过多。投资过多是指生产资本品德部门的发展超过了生产消费品部门的发展。

3．货币信用过度论。认为经济波动是银行货币和信用波动的结果。银行货币和信用的扩张会导致利率下降，从而引起投资增加，走向繁荣；反之，银行和信用货币的紧缩会导致利率的上升，从而引起投资减少，走向衰退。

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第十五章   开放经济的宏观经济学

第一节  国际收支与汇率

一、国际收支平衡表

国际收支是指一国在一定时期内从国外收进的全部货币资金和向国外支付的全部货币资金的对比关系。

国际收支平衡表是在一定时期内，对一国与他国居民之间进行的一切经济交易加以系统记录的报表。

国际收支平衡表总体上由三大部分组成：经常项目、资本项目及官方储备。

经常账户既记录商品与劳务的交易，也记录转移支付。资本账户记录国际间资本流动。官方储备又可称为官方的黄金和外汇储备，有一个国家官方的货币机构所持有。

在开放经济中，一国与外国的经济来往主要包括两个方面的内容：一是商品与劳务的进出口和各种转移支付的进出；二是为购买实物资产和金融资产而发生的资本流入和流出。前者反映在国际收支平衡表的经常项目上，或者反映在资本账户上。

二、汇率与汇率制度

（一）汇率

1．汇率是一个国家的货币折算成另一个国家货币的比率。汇率表示的是两个国家货币之间的相互关系；这种货币之间的相互关系被称为名义汇率。在西方文献中，除非特殊说明，汇率往往指名义汇率。

2．汇率主要有两种标价方法

一种是直间标价法（Direct Quotation System），它用一单位的外国货币作为标准，折算成一定数额的本国货币来表示的汇率。用这种标价法，一单位外币折算成的本国货币数量减少，即汇率下降表示外国货币或本国货币升值。反之亦然。

另一种是间接标价法（Indirect Quotation System），它是用一单位的本国货币作为标准，折算成一定数额的外国货币来表示的汇率。用这种标价法，一单位本国货币折算数量的增加，表示本国货币升值或外国货币贬值。反之亦然。

（二）汇率制度

世界上的汇率制度主要有固定汇率制与浮动汇率制两种。

1．固定汇率制指一国货币同他国货币的汇率基本固定，其波动限于在一定的幅度之内。

2．浮动汇率制是指一国不规定本国货币与他国货币的官方汇率，听任汇率由外汇市场的供求关系自发的决定。

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第十六章  宏观经济政策

第一节  宏观经济政策目标

经济政策指的是国家或政府为了增进社会经济福利而制定的解决经济稳的指导原则和措施。他是政府为了达到一定的经济目的而对经济活动而有意识的干预。

1．充分就业

充分就业有两种含义：一是指除了摩擦失业和自愿失业之外，所有愿意接受各种现行工资的人都能找到工作的一种经济状态，即消除了非自愿失业就是充分就业。二是指包括劳动在内的各种生产要素，都按其愿意接受的价格全部用于生产的一种经济状态，即所有资源都得到充分利用。

2．物价稳定

物价稳定是指物价总水平的稳定。一般用价格指数来衡量一般价格水平的变化。价格指数主要有消费者物价指数（CPI），生产者物价指数（PPI）和国内生产总值折算指数三种。

3．经济增长

经济增长是指在一个特定时期内经济社会所生产的人均产量和人均收入的持续增长。通常用一定时期内实际国民生产总值年均增长率来衡量。经济增长是实现与本国具体情况相符的适度增长率。

4．国际收支平衡

国际收支平衡的目标要求做到汇率稳定，外汇储备有所增加，进出口平衡。适度增加外汇储备看作是改善国际收支的基本标志。

第二节   财政政策

财政政策是指政府变动政府的收入和支出以便影响总需求进而影响就业和国民收入的政策。

一、财政政策工具

政府财政有财政收入和财政支出两方面构成。政府支出包括政府购买和转移支付；政府收入包括政府税收和政府公债。政府购买是指政府对商品和劳务的购买，直接构成总需求；政府转移支付是指政府在社会福利保险、贫困救济和补助等方面的支出，不直接构成总需求。

二、自动稳定器和相机抉择的财政政策

1．自动稳定器

自动稳定器是指现代财政制度中存在的一种能够减缓经济波动的机制，即在经济过热时能够自动抑制膨胀，在经济衰退时期能够自动减轻萧条的机制。自动稳定经济的功能主要通过三项制度实现的：（1）政府税收；（2）政府转移支付；（3）农产品的支持价格。

2．相机决策的财政政策

相机决策的财政政策是指政府要慎时度势，主动采取一些财政措施，变动支出水平或税收以稳定总需求水平，使之接近物价稳定的充分就业水平，也称为斟酌使用的财政政策。

三、财政政策效应

1．财政政策效应是指在其他情况不变的条件下政府支出变化对总需求从而对国民收入和就业的影响。

2．财政政策的挤出效应

扩张性财政政策在促使总需求与国民收入增加的同时也会引起对货币需求的相应增加。在货币供给量不变条件下，利率将上升，从而反过来抑制总需求与国民收入的增长。这种扩张性财政政策由所引起的利率上升，挤占私人投资抑制总需求增加的现象，称为挤出效应。

挤出效应的大小取决于IS曲线和LM曲线的斜率。当LM曲线的斜率不变时，IS曲线的斜率绝对值越小，挤出效应越大；在IS曲线斜率不变时，LM斜率越大，财政政策效果越大。在某些特殊情况，挤出效应也会有特殊的反应。在古典情况下，LM曲线是一条垂线，增加政府支出的扩张性的财政政策只会引起利率的升高，不会增国民收入，财政政策为零，挤出效应最大；在流动性陷阱中，LM曲线是一条水平线，政府支出的增加不会引起利率的升高，不会抑制投资，财政政策最大，挤出效应不存在。

第三节  货币政策

一、货币政策工具

货币政策是指中央银行根据既定的目标，改变货币供给量，以调节宏观经济活动的经济政策。货币政策的中心问题是控制货币供给量。

为了打动调节宏观经济的目标，中央银行通常采取公开市场业务、改变贴现率和改变法定存款准备金等政策手段实施货币政策。

1．公开市场业务

公开市场业务是指中央银行在公开市场上买卖政府债券以控制货币供给和利率的货币政策手段。是中央银行稳定经济最灵活的政策手段，也是最常用的一种政策手段。

2．法定准备金率

存款准备金是为了应付存款客户随时提款的需要，按照客户存款的一定比例留存的、不能贷放出去的资金。存款准备金占存款的比率称为存款准备金率。在现代银行制度中，存款准备金率一般是由中央银行规定，称为法定准备金率。

改变法定准备金率是中央银行通过调整法定准备率以影响商业银行的法定准备金和货币创造乘数从而控制货币供给量的货币政策手段。

3．再贴现率

改变再贴现率是中央银行通过变动给商业银行的贷款利率来控制货币供给量与利率的货币政策手段。贴现率的变动对货币供给量的影响很小。

二、货币创造

现代银行体系具有多倍存款创造功能，这种存款创造功能产生于存款准备金大大低于存款金额以及以活期存款形式放款的银行制度。

若r代表法定准备率，存款乘数d为：  d=

三、货币政策效应

货币政策效应指在其他条件不变的条件下货币供给量的变动对总需求从而对国民收入和就业的影响。

货币政策的效应的大小可以用货币政策乘数来计量和反映。货币政策乘数，是指IS曲线位置不变，即产品市场均衡时，实际货币供给量的变化对均衡国民收入变动的影响程度。影响货币乘数大小的因素主要是投资需求对利率的反应敏感程度和货币需求对利率的反应敏感程度。

货币政策效应的大小，取决于LS曲线和LM曲线得斜率的大小。

1．在LM曲线斜率不变时，若IS曲线越平坦，一定货币供给量的变动引起的LM曲线的移动对国民收入水平变动的影响就越大，货币政策的效果就越强；

2．在IS曲线斜率不变时，LM曲线越平坦，由于货币供给量的变动引起LM曲线移动对国民收入水平变动的影响就越小，货币政策的效果就越小。

第三节   货币政策和财政政策的局限性和协调

一、财政政策的局限性

1．挤出效应

2．公众行为可能偏离财政政策目标

3．财政政策的实施往往受到来自不同方面的压力

二、货币政策的局限性

1．流动偏好陷阱使货币政策失效

2．公众行为影响货币政策效果

3．同样的货币政策在不同的部门产生的作用不同

4．个人储蓄对货币政策的反应差；

三、财政政策和货币政策的协调

财政政策和货币政策协调使用的政策效应

	扩张性货币政策	紧缩性货币政策
扩张性财政政策	利率不定  收入增加	利率上升  收入不定
紧缩性财政政策	利率下降  收入不定	利率不定  收入减少

（资讯来源：天津农学院官网）

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